一級建造師考試工程經(jīng)濟：籌資方式，2018年一級建造師考試結束，現(xiàn)在已經(jīng)進入2019年一級建造師考試備考，在這一個時間段里需要我們一點一點去積累的。為此，今天為大家分享一級建造師考試工程經(jīng)濟：籌資方式，希望能幫助各位小伙伴2019年一級建造師備考。

　　1Z102072　籌資方式

　　一、短期籌資的特點和方式

　　◆滿足企業(yè)臨時性資金需要(≤1年)而進行的籌資活動。

　　(一)短期負債籌資的特點(考點2)

　　◆4點(P144)：速度快，彈性好，成本低;風險高。

　　(二)短期籌資的方式

　　1.商業(yè)信用(考點3)

　　(1)應付賬款

　　◆2個信用條件：付款期;(現(xiàn)金)折扣

　　未能錢貨兩清→借貸關系

　　“2/10、n/30”

　　(2)3種信用

　?、倜赓M信用

　　買方企業(yè)在規(guī)定的折扣期內付款，享受折扣

　?、谟写鷥r信用

　　買方企業(yè)放棄折扣，付出代價

　?、壅蛊谛庞?/p>

　　超過信用期，推遲付款(強制獲得)。

　　【例1Z102072-1】A企業(yè)按照2/10、n/30的條件購入貨物20萬元，分別計算免費信用和有代價信用。

　　【解】第一，計算免費信用

　　10天內付款，獲得2%的折扣=20×2%=0.4萬元;免費信用(額度)=20-0.4=19.6萬元。

　　第二，計算放棄現(xiàn)金折扣成本(10天后，30天內付款)

　　=[2%÷(1-2%)]×[360÷(30-10)]=36.7%。

　　(2)應付票據(jù)≤6個月

　　◆在延期付款背景下，企業(yè)進行延期付款商品交易時開具的反映債權債務關系的票據(jù)。例如，商業(yè)/銀行承兌匯票。

　　(3)預收賬款

　　◆賣方企業(yè)在交付貨物之前，向買方預先收取的全部或部分貨款。

　　2. 短期借款(考點4)

　　(1)短期借款的信用條件

　　◆6個：信貸限額;周轉貸款協(xié)議;補償性余額;借款抵押;償還條件;其他承諾。

　　(2)短期借款利率及其支付方法

　　(1)借款的利率

　　◇三種：優(yōu)惠利率;浮動利率;非優(yōu)惠(正常)利率等

　　(2)利息的支付方式

　?、偈湛罘ǎ航杩畹狡?，支付利息。

　　②貼現(xiàn)法：放款扣息，到期還本。

　　③加息法：利息加入本金，期內均衡償還。

　　(3)企業(yè)對銀行的選擇

　　◇4因素(P147)：銀行對貸款的政策;銀行對企業(yè)的態(tài)度;專業(yè)化程度;銀行的穩(wěn)定性。

　　【例1Z102072-4】某企業(yè)從銀行取得借款120萬元，期限1年，年利率為6%。若按貼現(xiàn)法付息，該項貸款的實際利率。

　　【解】由于名義利率為6%，一年的利息=120×6%=7.2萬元;該貸款的實際利率=7.2/(120-7.2)=7.2/112.8×100%=6.38%。

　　【例1Z102072-5】上例中，按加息法付息，該項貸款的實際利率。

　　【解】由于該貸款的利息在12個月內等額還本付息，其實際利率=120×6%/120÷2=7.2/60×100%=12%。

　　二、長期籌資的特點和方式

　　(一)長期負債籌資(考點5)

　　1.長期借款籌資

　　(1)長期借款的保護性條款

　　1)取得借款的條件

　　2)保護性保護條款(5條)

　　4)長期借款籌資的優(yōu)缺點

　　◇優(yōu)/缺點：籌資速度快，借款彈性大，借款成本較低;財務風險大，限制較多。

　　2. 長期債券籌資

　　◇特點：對象廣泛、市場大;成本高、風險大，限制較多。

　　3. 融資租賃(租賃籌資)

　　(1)融資租賃的特點

　　◇ 5個(P149)：期滿，所有權轉移給承租人;期限長(75%);租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值大(90%)等。

　　(2)融資租賃的租金

　　◆3個部分：租賃資產的成本;租賃資產的成本利息;租賃手續(xù)費。

　　4. 可轉換債券籌資

　　◇含義：一種允許持有人在規(guī)定的時間內，按規(guī)定的價格轉換為發(fā)行公司或其他公司普通股股票。

　　(二)長期股權籌資

　　1.優(yōu)先股股票籌資

　　◇優(yōu)點：永久資金;不改變股東對公司的控制權等4個

　　2.普通股股票籌資

　　◇優(yōu)點 ：無需歸還;沒有固定的股利負擔等4個

　　3.認股權證籌資

　　◇由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價證券，它允許持有人按照特定的價格、規(guī)定的期限和既定的數(shù)量，購買標的資產

　　【2016年試題·多選題】融資租賃的租金，應由(　)構成。

　　A.租賃資產的成本

　　B.出租人承辦租賃業(yè)務的費用

　　C.租賃資產的運行成本

　　D.租賃資產成本的利息

　　E.出租人提供租賃服務的利潤

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』本題考查的是長期籌資(負債籌資)。在融資租賃中，其租金包括租賃資產的成本、成本利息和手續(xù)費(承辦費用和利潤)。但是，備選答案中的運行成本C，是承租人在使用過程中產生的，與設備的出租人無關。參見教材P149 。

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