第五章 現(xiàn)金流量分析及財務評價方法

　　大綱要求

　　1.熟悉資金時間價值基本概念、基本公式

　　2.掌握現(xiàn)金流量分析及財務評價方法

　　題型組合

　　1.根據(jù)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，計算銷售稅金及所得稅，進而編制還本付息表，全部投資（自有資金）現(xiàn)金流量表，并計算項目投資回收期，債務凈現(xiàn)值、財務內(nèi)部收益率，從而分析項目的可行性；

　　2.利用等額本金償還、等額本息償還、最大還款能力歸還貸款方法編制借款本息付息表、總成本費用表、投資現(xiàn)金流量表，從而分析項目的財務可行性；

　　3.計算償債備付率和利息備付率，從而進行項目清償能力分析；

　　4.通過編制項目現(xiàn)金流量表，計算項目的凈現(xiàn)值，進行項目能力能力分析；

　　5.利用凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法等進行方案評價；

　　6.計算建設期貸款利息、固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)攤銷費，編制項目的資金來源和運用表。

　　知識框架

　　1.資金時間價值的有關概述

　　　　　　　表5－1 　　　　　　　　　　　　　　資金時間價值的概念

　　2.資金時間價值的基本公式

　　　　　　　　表5-2 　資金時間價值的計算公式

　　3.成本費用估算

　　4.總成本費用各構成要素的估算

　　5.固定資產(chǎn)的折舊方法

　　　　　表5－3　　　　　　　固定資產(chǎn)折舊的方法

　　6.財務費用中固定資產(chǎn)投資借款利息支出的估算

　　　　　　　表5-4 　　　　　　固定資產(chǎn)投資借款利息的估算

　　式中 A——每年還本付息額；
　　I_c一一還款年年初的本息和；
　　i——年利率；
　　n——預定的還款期；
　　A_t——第t年還本付息額

　　7.現(xiàn)金流量分析應注意的問題

圖5－3現(xiàn)金流量分析應考慮的因素

　　8.投資項目財務評價

　?。?）財務評價內(nèi)容和操作程序（詳見圖5-4）

　　圖5-4 財務評價內(nèi)容和操作程序圖

　　（2）投資項目財務分析（圖5-5）

　?。?）投資項目的財務盈利能力分析

　　　　　　表5-5 　　　　　　投資項目的財務盈利能力分析

　　（4）投資項目債務清償能力評價

　　　　　　　表5－6　　　　　　　 投資項目債務清償能力的指標

　?。?）財務計劃資產(chǎn)負債的分析和評價的指標

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