第五章 投資估算

　　一、考試要求與內(nèi)容輔導

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　　1.熟悉投資估算的范圍、內(nèi)容和要求，以及項目投入總資金和分年投資計劃的編制。

　　2.掌握建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）、建設(shè)期利息和流動資金的構(gòu)成和估算。

　　（二）內(nèi)容輔導

　　本章內(nèi)容是擬建項目的投資估算。涉及投資估算的范圍、目的、作用、依據(jù)、內(nèi)容和估算方法及步驟。

　　投資估算是在選定的建設(shè)方案的基礎(chǔ)上進行的，估算的結(jié)果作為項目融資的依據(jù)。進行項目投資估算時，首先應(yīng)明確投資估算的范圍——就是項目建設(shè)方案設(shè)計及各單項工程所確定的研究范圍。在此基礎(chǔ)上，估算投資項目所需資金投入，并測算建設(shè)期內(nèi)分年資金的需要量。

　　1.明確項目投資的費用構(gòu)成-一建設(shè)投資（不合建設(shè)期利息）

　　構(gòu)成：（1）建筑工程費 （2）設(shè)備及工器具購置費；（3）安裝工程費；（4）工程建設(shè)其他費用；（5）基本預備費；（6）漲價預備費；（7）建設(shè)期利息；（8）流動資金。

　　2.進行投資估算——根據(jù)投資估算的范圍，確定各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量，根據(jù)投資項目所處的階段，估算深度的要求，采用恰當?shù)姆椒?，進行估算，做到不漏項、不重復。

　　（1）建設(shè)投資的估算：（不含建設(shè)期利息）

　　第一步：分別估算各單項工程的工程費用（包括各單項工程所需建設(shè)工程費、設(shè)備及工器具購置費和安裝工程費），然后匯總得到擬建項目的工程費用。

　　第二步：工程建設(shè)其他費用估算：

　　應(yīng)按國家有關(guān)部門或行業(yè)規(guī)定的內(nèi)容、計算方法和費率或取費標準分項估算，具體估算方法參見《現(xiàn)代咨詢方法與實務(wù)》，最后應(yīng)編制工程建設(shè)其他費用估算表。

　　第三步：基本預備費的估算

　　基本預備費一（工程費用十工程建設(shè)其他費用）×基本預備費率

　　其中工程費用、工程建設(shè)的其他費用，可由上面步驟的計算結(jié)果獲得，只要將基本預備費率代人上式，計算即可獲得結(jié)果。

　　第四步：漲價預備費的估算

　　計算基數(shù)——擬建項目的工程費用，計算公式見教材P118.

　　第五步：匯總各項費用，編制建設(shè)投資估算表，并進行分析——投資比例的合理性分析，即單位生產(chǎn)能力（或使用效益）投資指標的先進性進行分析。

　?。?）建設(shè)期利息估算——應(yīng)計人固定資產(chǎn)的原值。

　　①建設(shè)期利息估算涉及的因素（見教材P119）

　?、谟嬎惴椒ǎㄒ娊滩腜119）

　　（3）流動資金的估算——是分年估算的，最后還應(yīng)編制流動資金估算表。在估算流動資金時應(yīng)注意一些問題（見教材）

　　3.編制項目投入總資金估算匯總表。

　　4.編制分期投資計劃表——在編制項目資金籌措計劃表的基礎(chǔ)上進行。在實際操作中，通常將兩表結(jié)合在一起，稱為“投資使用與資金籌措計劃表”。

　　本章的重點內(nèi)容是建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）、建設(shè)期利息和流動資金的構(gòu)成和估算，學習時要有所側(cè)重。