一、企業(yè)債券管理

　　1．企業(yè)債券

　　企業(yè)債券是中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券（不包括金融債券和外幣債券）除企業(yè)外，任何單位和個(gè)人不得發(fā)行企業(yè)債券。

　　2．企業(yè)債券的發(fā)行

　　1999年，國務(wù)院進(jìn)一步?jīng)Q定，由國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)統(tǒng)一負(fù)責(zé)企業(yè)債券市場(chǎng)的監(jiān)管。企業(yè)債券的發(fā)行利率由中國人民銀行審核決定。

　　企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件：①企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；②企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定；③具有償債能力；④企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；⑤所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于固定資產(chǎn)投資的，依照國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資的規(guī)定辦理，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資；⑥按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后正式公布；⑦企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值；⑧企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40％；⑨企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷；⑩企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認(rèn)可的債券評(píng)信機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信用評(píng)級(jí)。

　　例題3．下列是我國企業(yè)發(fā)行債券必須符合的條件，其中不正確的選項(xiàng)為（?。?br />　　A．企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定，具有償還能力
　　B．執(zhí)行金融穩(wěn)定工作計(jì)劃，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并自行承擔(dān)債券承銷
　　C．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認(rèn)可的債券評(píng)信機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信用評(píng)級(jí)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利，且企業(yè)規(guī)模和財(cái)會(huì)制度符合國家規(guī)定，具有償債能力，企業(yè)按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后正式公布企業(yè)發(fā)行債券總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40％，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷
　　D．企業(yè)所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，可用于固定資產(chǎn)投資的，依照國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資的規(guī)定辦理，不得用房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后正式公布

　　答案：B.

　　3．企業(yè)債券的交易

　　企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)批準(zhǔn)的可以進(jìn)行債券交易的場(chǎng)所進(jìn)行。非證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得經(jīng)營企業(yè)債券的承銷和轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)和國家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，依照規(guī)定的職責(zé)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行和交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查。任何單位不得以財(cái)政預(yù)算撥款、銀行貸款和國家規(guī)定不得用于購買企業(yè)債券的其他資金購買企業(yè)債券；辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得將所吸收的儲(chǔ)蓄存款用于購買企業(yè)債券。

　　二、股票和期貨管理

　　1．監(jiān)管層次和任務(wù)

　　我國證券市場(chǎng)的監(jiān)管主要有3個(gè)層次：①隸屬于政府的證券監(jiān)管部門的集中統(tǒng)一監(jiān)管；②自律組織對(duì)證券業(yè)本身的管理；③證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管。

　　證券市場(chǎng)監(jiān)管的核心任務(wù)是保護(hù)投資者利益。在證券市場(chǎng)參與者中，投資者是證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)和支柱。只有真正保護(hù)投資者利益的市場(chǎng)，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場(chǎng)才能得到長(zhǎng)久發(fā)展。

　　2．監(jiān)管原則

　　（1）公開原則。核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度。通常包括證券信息的初期披露和持續(xù)披露兩個(gè)方面。初期披露是指證券發(fā)行人在首次公開發(fā)行證券時(shí)，應(yīng)完全披露有可能影響投資者做出是否購買證券決策的所有信息；持續(xù)披露，指在證券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期向社會(huì)公眾提供財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的報(bào)告，以及不定期公告影響公司經(jīng)營活動(dòng)的重大事項(xiàng)等。披露應(yīng)及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確。信息公開原則是公平、公正原則的前提。

　　（2）公平原則。要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平保護(hù)。

　?。?）公正原則。這是針對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。公正原則是實(shí)現(xiàn)公開、公平原則的保障。

　　例題4．關(guān)于股票和期貨的監(jiān)管原則，下列敘述中不正確的選項(xiàng)為（?。?br />　　A．公開原則又稱信息公開原則，核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度。公開原則通常包括兩方面，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。信息的初期披露是指證券發(fā)行人在首次公開發(fā)行證券時(shí)，應(yīng)完全披露有可能影響投資者作出是否購買證券決策的所有信息；信息的持續(xù)披露指在證券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期向社會(huì)公眾提供財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的報(bào)告，以及不定期公告影響公司經(jīng)營活動(dòng)的重大事項(xiàng)等。信息公開原則要求信息披露應(yīng)及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確，信息公開原則是公平公正原則的前提
　　B．公平原則，證券市場(chǎng)的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能夠得到公平的保護(hù)
　　C．監(jiān)管單位應(yīng)以國家利益為根本，必要時(shí)可采取強(qiáng)制措施，以保證證券交易向著有利于國家資金積累的方向發(fā)展
　　D．公平原則，要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給以公正待遇。公正待遇是公正原則的體現(xiàn)，公正原則是公開、公平原則的保障

　　答案：C.

　　三、保險(xiǎn)管理

　　1．監(jiān)管目的和原則

　　目的是確保保險(xiǎn)人的償付能力，保障被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益，規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)作，提高保險(xiǎn)體系的效率，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康、有序發(fā)展。

　　實(shí)施保險(xiǎn)監(jiān)管，必須遵循依法監(jiān)管原則、保障被保險(xiǎn)人合法權(quán)益的原則、適度競(jìng)爭(zhēng)原則、穩(wěn)健經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則、不直接干預(yù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理的原則和統(tǒng)一監(jiān)管原則。

　　2．監(jiān)管內(nèi)容和方式

　　內(nèi)容：①保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)人、經(jīng)營與退出的監(jiān)管；②財(cái)務(wù)狀況與償付能力監(jiān)管，指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債匹配情況，以及償付能力進(jìn)行的監(jiān)管；③資金運(yùn)用業(yè)務(wù)監(jiān)管，指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用的合法性、安全性、流動(dòng)性和效益性進(jìn)行的監(jiān)管。

　　方式：①公告監(jiān)管又稱公示主義，指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)定期將營業(yè)結(jié)果呈報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并予以公告，除此之外，國家很少對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行其他干預(yù)；②規(guī)范監(jiān)管又稱準(zhǔn)則主義，是由政府制定出一系列有關(guān)保險(xiǎn)經(jīng)營的基本原則，要求保險(xiǎn)公司共同遵守，并由保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督實(shí)施。③實(shí)體監(jiān)管又稱批準(zhǔn)主義，指通過立法明確規(guī)定保險(xiǎn)業(yè)的設(shè)立、經(jīng)營、退出等監(jiān)管制度，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)特別是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面有效的監(jiān)管。

　　例題5．保險(xiǎn)監(jiān)管的內(nèi)容有（　）
　　A．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)人、經(jīng)營與退出的監(jiān)管
　　B．財(cái)務(wù)狀況與償付能力監(jiān)管指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債匹配情況，以及償付能力進(jìn)行的監(jiān)管
　　C．資金運(yùn)用業(yè)務(wù)監(jiān)管指的是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用的合法性、安全性、流動(dòng)性和效益性進(jìn)行的監(jiān)管
　　D．公告監(jiān)管又稱公示主義，指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)定期將營業(yè)結(jié)果呈報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并予以公告，除此之外，國家很少對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行其他干預(yù)

　　E．規(guī)范監(jiān)管又稱準(zhǔn)則主義，是由政府制定出一系列有關(guān)保險(xiǎn)經(jīng)營的基本原則，要求保險(xiǎn)公司共同遵守，并由保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督實(shí)施

　　答案：A、B、C.